2020年,全球零售外汇行业将走向何方?

2022-10-17 15:58 yobo体育手机版下载

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本文摘要:2020年已经由去一半,全球疫情带来的经济隆冬不知道还要连续多久。对于外汇行业来说,这是又一个充满变数的年份。近几年离岸羁系兴起,澳洲经纪商遭遇政策转向,中国市场连续调整,越南市场开始腾飞。 不少经纪商已经偃旗息鼓,更多的新品牌则在加速崛起。盘算机、高速网络和生意业务终端的普及,让零售外汇生意业务在今天变得盛行,投资者可以随时随地到场到其中。已往十年,外汇经纪商迎来了一波发作式的增长。

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2020年已经由去一半,全球疫情带来的经济隆冬不知道还要连续多久。对于外汇行业来说,这是又一个充满变数的年份。近几年离岸羁系兴起,澳洲经纪商遭遇政策转向,中国市场连续调整,越南市场开始腾飞。

不少经纪商已经偃旗息鼓,更多的新品牌则在加速崛起。盘算机、高速网络和生意业务终端的普及,让零售外汇生意业务在今天变得盛行,投资者可以随时随地到场到其中。已往十年,外汇经纪商迎来了一波发作式的增长。

服务商的增多,为市场到场者提供了条理富厚、竞争猛烈的情况,推动了外汇行业在技术、人才和品牌等各方面的进步。凭据国际清算银行(BIS)最近宣布的数据,中海内地的外汇生意业务量大幅增长,场外外汇工具的日均生意业务量在2019年跃升近90%,到达1360亿美元,从2016年的第13位跃升至现在的第8位。BIS每三年宣布一次全球的外汇观察陈诉,数据显示停止到2019年4月份,全球日均外汇生意业务量高达6.6万亿美元,创历史新高。相比于三年前增长29%,增速令人瞩目。

新增的外汇市场到场者为此兴高采烈,现实情况却十分严峻。外汇生意业务量绝大多数是由银行和机构间的外汇生意业务缔造,零售外汇占据的比例很小。2019年,是全球零售外汇羁系政策收缩最严厉的一年,强羁系下的欧洲和澳洲市场,对于经纪商的营商吸引力在下降,低杠杆对于普通投资者的吸引力也在下降。

羁系之外,经纪商的品牌和口碑,愈发重要。羁系、杠杆与政策的博弈,在未来会让零售外汇走向何方?零售外汇的故事要回到2008年。

那一年,美国发作了金融危机。2008年四周,MT4横空出世,把全球零售外汇带入了一个新时代。

在生意业务软件领域,俄罗斯迈达克公司推出的MT4软件,犹如微软推出的XP操作系统一样,简朴易懂,上手快。MT4等基础性软件设施的泛起,让新兴金融公司成为零售经纪商的梦想,在技术层面具备了可操作性和复制性。美国在2008年的金融危机,催生出了严厉的《多德弗兰克法案》,该法案于2010年7月份生效。

它是自20世纪30年月以来美国一项最全面的金融羁系革新法案,明确旨在限制系统性风险。《多德弗兰克法案》给美国零售外汇行业带来的打击是庞大的,出台了两项最重要的美外洋汇羁系政策:外汇经纪商需要2000万美金的资本金,杠杆限制在50倍。这一限制性政策,将绝大部门其时具有美国羁系牌照的外汇经纪商挡在市场门外,他们纷纷放弃美国羁系,转而申请英国FCA羁系,也由此树立了美外洋汇市场羁系最为严格的形象。

与此同时,全球零售外汇的中心开始转移到欧洲市场,主要包罗伦敦和塞浦路斯,对应的是英国FCA和塞浦路斯CySEC羁系。欧洲零售外汇政策的制定者们很清楚,在西欧等主要蓬勃金融市场之外,存在着一个充满欺诈、羁系水准千差万变的外汇世界。高杠杆、场外生意业务、产物众多等这些特点,让零售外汇成为了高度庞大、风险丛生的衍生品市场。

在全球外汇市场,各个国家全面增强零售外汇羁系的大幕从2018年正式拉开。力度大,影响深,外汇行业面临着十年来未有之变局。首当其冲的是欧洲零售外汇市场。

2018年1月3日,欧盟MIFID II正式开始实施。它跟2010年7月美国生效的《多德弗兰克法案》有相似之处,旨在全面增强欧洲的金融羁系,防范系统性风险。

欧盟MIFID II被称作有史以来欧洲最严厉的金融羁系法案,将影响欧盟成员国未来数十年的金融生长。MIFID II给欧洲经纪商带来的最大打击,是外汇杠杆降低到30倍,贵金属和指数差价合约等产物的杠杆更低。此外,克制经纪商向零售外汇用户营销、推广、销售差价合约产物。

2018年8月1日,降杠杆的措施进入全面实施阶段。自此,包罗英国FCA和塞浦路斯CySEC等重要国家的外汇羁系,杠杆全面调降至30倍。包罗中国在内的新兴市场外汇投资者,自此基本上离别了英国FCA和塞浦路斯CySEC羁系账户。降杠杆的周期至今刚刚已往了一年。

从各大经纪商宣布的财报来看,2018年是欧洲外汇经纪商艰难的一年,多数经纪商泛起亏损或营收大幅下滑等衰退迹象。MIFID II对于杠杆和营销的羁系限制,让许多经纪商对未来充满着灰心预期。

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澳洲羁系政策发生巨变,克制在中国市场开展业务和全面降杠杆至20倍,令澳洲零售外汇行业雪上加霜。英国FCA降杠杆,给澳洲经纪商带来了短暂的跨境羁系套利生长机缘。

2018年,澳洲ASIC羁系下的平台,乐成抓住英国FCA实际上退出中国市场的现实机缘,获得了大生长,也带来了诸多纠纷。澳洲金融投诉处置惩罚机构AFCA,建立于2018年11月份,最近一年获得的金融投诉激增,与大量澳洲中小经纪商进军中国、在中国市场泛起的几家跑路纠纷,有着密切的关系。

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不仅如此,降杠杆的限制终于降临到澳洲ASIC羁系下的经纪商。这一天来得比想象的还要快。

2019年8月份,澳洲ASIC公布一份咨询性文件,代表了即将会实施的降杠杆措施。包罗:对所有生意业务产物,无区别地把杠杆降低到20倍及以下;提高执行的透明度;对零售客户实施负余额掩护等。香港证监会(SFC)也在六月份揭晓声明,警告在中国大陆地域开展业务的经纪商。SFC在其官网公布的通告声明中表现:“我们高度重视持牌机构的控权公司的行为是否恰当。

本会注意到,一些持牌机构的关联方可能与涉嫌非法运动有关联,例如招揽内地投资者在网上平台举行在内地除非获批准否则属违法的外汇按金生意业务,或牵涉在香港举行的涉嫌具欺诈身分的伦敦金运动。”中国大陆地域关于零售外汇生意业务的政策,已经十分的清朗。国家外汇治理局、央行,都曾明确地指出,外汇保证金生意业务不受中王法律掩护,经纪商在中国大陆展业需要持有金融牌照,提醒民众远离非法外汇生意业务。

零售外汇生意业务在内地存在了有二十多年,一直处于政策的灰色地带。随着近年行业的高速生长,一些打着外汇生意业务口号的欺诈项目不停泛起,成为涉众型案件,令不少不知情的到场者损失惨重。与此同时,中国的羁系机构正在不停增强跨境羁系,从经纪商源头来堵住外汇生意业务的毛病,防止跨境的外汇经纪商使用网络向大陆用户提供生意业务服务。

国家外管局对此态度明确,金融必须持牌谋划,金融牌照必须有国界。全球主要零售外汇市场的羁系政策,都在发生变化,总体趋势是趋向严厉。

从羁系机构的出发点来说,目的为了掩护投资者的利益,让非法生意业务无处可循。现实中,经纪商为了规避限制杠杆的羁系要求,纷纷把羁系转移到离岸群岛。现在,离岸群岛的外汇羁系,尚没有明确的政策,主流的羁系机构对离岸羁系问题也还没有清晰的规则界定。离岸羁系这一趋势的生长,现在处于初期生长阶段,料将给全球外汇行业带来深远的影响。

自从2017年下半年,国家开始对零售外汇举行政策打压以来,支付通道不停泛起问题,经纪商跑路等现象越来越多。英国FCA降杠杆、塞浦路斯CySEC降杠杆、澳洲ASIC要求经纪商撤离中国市场、香港SFC要求经纪商克制在大陆开展业务等,让全行业的生长陷入紧缩状态。部门新兴的经纪商借着市场的短暂调整和萧条阶段,涌入中海内地市场,可谓几家欢喜几家愁。越南外汇市场像一颗耀眼的新星,吸引了许多经纪商开始转移到越南等东南亚市场。

零售外汇行业在海内存在二十多年,履历多次政策带来的大起大落,投资者掩护亦任重道远。诚信谋划,良性互动,才是行业康健生长之本。


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